Függő megbízások és a rendelkezésre álló tőkekeret
A még nem teljesült megbízás is tervezett kötelezettség. A keret vizsgálatakor a nyitott pozíciók mellett a függő megbízások lehetséges teljesülésével is számolni kell.
A megbízás még nem pozíció
A függő megbízás egy feltételes utasítás, amely még nem eredményezett nyitott pozíciót. A limit a megengedett végrehajtási árra tesz feltételt, a stop az aktiválási ponthoz kapcsolódik. Attól, hogy a megbízás megjelenik a listában, még nincs ugyanakkora tényleges árfolyamkitettség, mint a teljesülés után. Ugyanakkor a tervezésből nem hagyható ki: több függő utasítás hasonló időpontban is teljesülhet. Az elérhető keretet ezért a már nyitott és a még lehetséges pozíciókkal együtt érdemes megérteni.
Egyszerű, fiktív keretmodell
Tegyük fel, hogy egy oktatási modell 10 000 egységnyi keretet enged, és nem alkalmaz tőkeáttételt. A nyitott pozíciókhoz már 6 000 egységet rendeltek, egy függő megbízáshoz pedig 2 500 egységet tartanak fenn. A modellben így 1 500 egység marad új megbízásra, nem 4 000. Ha egy új utasításhoz 1 600 egység kellene, a keret nem elegendő. A példa a lekötések számtanát mutatja be; valós brókerek vásárlóerő-, fedezet- és elszámolási szabályai ettől eltérhetnek.
Miért kell teljesüléskor újra ellenőrizni?
A megbízás feladásakor becsült összeg és a tényleges nyitáshoz szükséges összeg eltérhet. Egy fiktív, tízdarabos stop vétel aktiválási ára 100, de árugrás után a tényleges vételi ár 104 lehet. A névérték így 1 000 helyett 1 040 egység, és ehhez a modellben még díj is társulhat. Az előzetes foglalás nem helyettesíti a teljesüléskori vizsgálatot. Oktatási rendszerben ilyenkor egyértelmű eseményt kell mutatni: mi teljesült, mi maradt függőben, vagy mi lett elutasítva a keret miatt.
A törlés és az eredmény külön esemény
Egy függő utasítás törlése felszabadíthatja a hozzá rendelt keretet, de önmagában nem hoz létre lezárt kereskedési eredményt. Nem volt megnyitott pozíció, amelyen árfolyamnyereség vagy veszteség keletkezhetett volna. A valós szolgáltatói rendszerben a törlési kérés és annak visszaigazolása külön lépés lehet, ezért mindig az aktuális megbízási állapot számít. A gyakorló felület eseményei ennél egyszerűbb modellt követhetnek. A platformellenőrző útmutató segít összeszedni, mit kell a valódi szolgáltatói dokumentációban tisztázni.
Tőkekeret és veszteségi keret
A lekötött tőke és a stophoz számolt veszteség nem azonos mutató. Egy 2 000 egység névértékű, tízdarabos fiktív pozíció darabonként 3 egység stop-távolsággal 30 egység árkülönbségből eredő tervezett veszteséget jelentene, plusz a díjakat. A 2 000 és a 30 más kérdésre válaszol. Az első a modell szerinti tőkeigényt, a második egy meghatározott kilépési feltétel mellett becsült veszteséget ír le. Egyikből sem következik automatikusan a legrosszabb lehetséges valós veszteség.
Gyakorlási sorrend
A haladó szimulátorban először figyeld meg egyetlen függő megbízás feladását, majd teljesülését vagy törlését. Ezután hasonlítsd össze több utasítás keretigényét. Minden lépés után nézd meg a nyitott pozíciókat, a függő listát és a felhasználható összeget. Ne a képernyőn látható sorok számából következtess a kitettségre: egy nagyobb utasítás több tőkét köthet le, mint több kisebb együtt. Az összesített kockázat ettől külön vizsgálatot igényel.
Források és további olvasás
Az útmutató oktatási célú. A számítások fiktív példák; a tényleges végrehajtás, költségek és kockázatok eltérhetnek.
